比特币到底还能涨多高:比特币的本质

注:转载于2017年11月30日“吴聊区块链”微信公众号文章

货币是人类合作的基础

试着把一个人放到荒野中,生存的能力是很差的。人类,就单个人而言是很没有竞争力的,即使一小群人,生存的能力也比较低。只有一大群人才可以创造璀璨的文明。在1620年到达北美的五月花号上的102人当中在当年冬天就死去一大半,只剩下44人。如果没有心地善良的印第安人愿意提供合作,给移民送来了生活必需品,还特地派人教他们怎样狩猎、养火鸡、捕鱼和种植玉米、南瓜等,这一百多人最后的命运还很难讲。但是,正是这群人由于相互合作机制的先进,很快恢复了的力量,最终吸引更多的人参与到合作中,让美国这样的强国诞生成为可能。

合作才是人类文明发展的动力。这可能是智人小分队能走出非洲分散到其它各大洲的原因,也是近10万年内包括猛犸象、欧洲野牛、剑齿虎等几乎所有的大型哺乳动物都在人类走到各大洲的时候同时灭绝的重要原因。

但是能够合作不仅是人类,蚂蚁、蜜蜂、狼群也能很好的合作,但是动物的合作只是捕食、建巢穴、自卫等简单的无意识或应激性的合作,而人类的合作是通过市场交易建立的复杂的社会分工体系。

人类社会最明显的特点是社会分工与市场交易。越是复杂多样的交易网络越能构建复杂多样的合作网络,创造出璀璨的文明。人类要展开更大规模的合作就必须找到在较大范围人群内共同认可的交易中介,即一般等价物,因此各种类型的货币就应运而生。这就是货币的起源。货币,实际上是人类大规模分工合作的基础,而货币的发明也让人类这种“交易合作”如虎添翼。

贵金属主义者和符号主义者

通常学界把认为只有包含价值的商品才能作为货币的人,特别是相信贵金属才天生是货币的人称为贵金属主义者。然而,有部分人认为货币本身不一定非得要有价值,只是大家相信可以代表价值即可的人,常常被称为符号主义者。他们鄙视的称前一种人为“金龟子”。

从货币发展历史看,是由实物货币逐渐向信用货币转型的。以前的金、银是一种特殊的商品,而目前的纸钞、电子货币,以及未来的数字货币都是信用货币,都只是财富的符号表示,不是自身真正有价值。实物货币阶段,人们之所以要求货币本身有价值,主要是因为这样更容易让人们相信它可以充当货币,而纸币的信心来源于军队、法律以及大家认可的称为“国家”的观念。

我们比较容易理解将现代纸币理解为一种记账符号,但深入分析可以发现,实物货币本质上也是一种记帐符号。之所以我们要求实物货币有一定的价值,是因为任何作为货币的符号必须要让人们有信心,这样的要求下才使人们相信,但“有价值”并不是使人们有信心的必要原因,政府的立法保证也是信心的来源。

贵金属比较容易让人产生信任,这就是为什么在现代纸币时代,黄金仍然作为一些国家的战略物资加以储备,其目的是为了在特殊情况下可以作为国际清算的工具。但即使贵金属也有其问题,一是称量的麻烦,二是化验的不便,与纸币相比,在小额交易中并没有优势。

在纸币流行开来之后,黄金的货币属性已经不断降低了,人们认识到货币可能只是一种基于某种信任的“符号”即可,这些符号不论是钱庄银票、银行本票还是国家纸币,或者电子银行里的记录的数字,只要让人们相信大家都愿意授受并且不容易贬值就可以充当货币进行流通了。人们选择大家都相信的,可以更加方便使用的货币。在这个背景下,美元成为最重要的国际货币,人民币的地位也不断上升,同时电子支付越发流行了。

如果纸币现金的交易,还需要称交实物,基于银行账户体系的支付宝或微信支付只要扫一下二维码,能够将一方的余额减少,另一方余额增加,交易就完成的。这实际上体现了货币的本质,只是记帐符号罢了。

总之,只要使用者相信该流通物可以代表价值即可,至于什么存在形式不重要,所以货币本质其实是符号。

货币作为价值记录符号的条件

但是,不是任何符号都可以用于交易中的记帐。作为货币体系的价值记账符号必须拥有以下五个要件:

1)广泛认可。账本记录的价值能够被广泛的认可。即当一个人拥有这些价值时,另一方认可这些价值,只要价格适宜就愿意与之交易。可以说,这是货币体系最本质的要求。任何一种货币,哪怕只是观念上的,只要被人认可就可以充当货币,其它方面的要件只是增加其成为货币并广泛传播的能力。

2)货币单位。拥有货币单位,可以用于价格的标示。

3)价值稳定。没办法大规模发行,即有一定的稀缺性。或者不会出现严重的通货紧缩。

4)价值余额。能够记录持有人的价值余额。即,如果一个人声称拥有某种数量的货币,这比较容易加以证明或证伪。

5)价值转移。即解决了双花问题。即价值从一方转移到另一方,则一方减少一个数量,另一方增加同样的数量。转出方不能声称自己还拥有这些价值。

加密货币体系是价值互联网时代的货币实现形式

比特币作为加密货币的代表,实际上是符合货币的本质的,所以一定程度上和一定范围内充当了货币。我们套用以上五个标题进行分析:

1)比特币受到一定的认可。虽然比特币认可的人数和公司数并不算太多,但分布很广,而且是跨国界的。

2)比特币是记账单位。并且可以向下拆分,一亿分之一个比特币是一“聪”。

3)比特币价值在未来可能趋向稳定。比特币发行是有限的。目前每10分钟发行25枚,每四年减半,到2040年总共发行2100万枚。由于比特币数量有限,不会产生通胀,但却可能产生通缩,这个问题可能通过未来发行机制的改革或其它虚拟货币的加入,加以解决。

4)比特币的余额很容易认定。比特币使用非对称加密技术,只要出示某账户的签名就可以确认拥有这笔钱。

5)比特币解决了双花问题。比特币底层的区块链技术是一种分布式记账技术,只要大部分人记录了一笔交易,想要篡改几乎是不可能的。实施51%攻击,而攻击成本很大,和激励比是不匹配的,而且随着使用人越多及越多的矿工的加入,越难实行攻击。

以比特币为代表的加密货币由于是分布式帐本进行记录的,它将成为未来价值互联网的货币形态。这种货币有很多优点,将天生对现在货币体系形成超维度打击优势。

实际上,分布式记帐在太平洋岛屿雅浦岛的石币系统里已经出现过了。他们的货币是几乎没法搬动的在不石币,只能分别由大家记账,谁花了几分之几的石币买了什么。这其实是分布式记帐最早的雏形。

比特币的优点

需要特别注意的是,加密货币第一次实现了电子化的分布式的“公共记账”。黄金等实物货币由于分布在各持有者手里,所以也算是分布式的“私人记账”,之所以是“私人记帐”,是因为每个人只能证明自己的余额,不保存它人的交易记录。纸币现金与黄金类似,也是分布式的私人记帐。电子记账的法币则是由银行这样的中介对价值余额进行记录,是电子化的中心化的记帐。建立在公有链基础上的加密货币都是去中介化的分布式记账系统,这是与传统货币最大的不同。

比特币分布式和电子的特点让其拥有了很多优点:

1)匿名机制,使隐私得到保护的同时,可以随意开户,没有进入和退出门槛。

2)可以使用智能合约实现交易的可编程。

3)透明的账本让很多应用成为可能。包括信用分析、预测市场、自动化的监管、自动化审计等等。

4)分布式的账本解决了单点记账的诸多问题,不仅交易过程就是清算过程,还是安全的和健壮的。

5)由于是基于点对点网络,所以天生就是全球化的系统。

由于以上特点,它可能是价值互联网的基础设施。当然类似比特币的系统也有一些问题,包括不是很环保、不是完全的匿名性、私钥保护等问题,但这些问题并不是致命的,是随着技术进步可以不断的解决的问题。

影响比特币的因素

由以上分析可知,从理论上说,比特币等虚拟货币满足了作为货币的诸多条件,而且在全球性、可编程、电子化方面更有胜之。从实践上看,比特币在小范围内已经充当了货币的功能。但比特币是否是广泛认可的货币呢?这一点最为关键,但也还不能下定论。究其根本,作为货币诸多条件的其中首要条件,即被广泛认可这一点似乎还有待观察。

从货币最根本的要求,即广泛接受看,比特币被人接受或抛弃都可能。主要原因有以下几点:

1)政府的打压。比特币构成了对现有法币的威胁,可能受到主权国家政府的抵制。正因为这一点,其认可难以获得政府及法律体系的保障,难以大范围流通,使用者只是出于人们的自愿,如果比特币不能广范使用,其货币属性难以体现。

2)替代者的威胁。由于虚拟货币是民间自由发货币,如果出现其它更方便、环保、安全的加密货币,比特币等货币也可能越来越被边缘化。

虽然可能受到政府的打压,缺乏实体的支持,技术上似乎极易被替代,但比特币也可能越来越流行,原因如下:

1)网络效应。比特币代表了未来价值互联网下的地球村的国际交易所使用的货币的终级形态,由于先法优势,已经有大量的资源卷入,这些资源包括人们的了解、认识和认同,以及应用的生态的完善。比特币分叉也是比特币的资源。未来的其它竞争币由于在用途上有同质性,要想超过比特币就比较困难。网络效应让卷入的资源难以退出。

2)马太效应。马太效应是指使用的人越多,系统越强大,而新进入者也会选择这样的系统。对于老的使用者也不愿意退出。这就使强的系统越发强大。

3)部分国家会承认比特币。比特币对于大的系统的破坏性还是比较大的,虽然这是一种创造性的破坏。所以,大的国家会比较谨慎,而一些小国家可能会承认比特币,这就造成“农村包围城市”的态势,使比特币越来越流行,最后倒逼大的国家承认它。

比特币的未来

根据以上分析,对比特币未来的预测有以下几点:

1)比特币作为第一个出现的价值互联网时代的未来货币的形态,由于网络效应和马太效应,将越来越流行。

2)比特币作为天生的国际货币,可能成为未来重要的国际结算的重要工具。由于比特币跨国和中立的属性,它可能在国际货币领域变得越来越重要,成为一种重要的外汇储备。

3)由于原生态的比特币价值越来越大,1M和10分钟的设置对于保障其安全仍然是重要的。所以,比特币将逐渐退出日常交易功能,主要起到价值储存、大额支付和标价的功能。而比特币生态系统的分叉币将用于创新,扮演不同的角色。

写在最后的话

现在最流行的观点是比特币是骗局,未来会归零。因为黄金天生是货币,纸币有国家信用支撑,但实际情况是,黄金和纸币的确可以起货币作用,但与比特币一样一定程度上都要靠信仰支撑。只要是信仰支撑,都可能随时破灭。但是比特币作为货币有更好的特性。就信仰而言,大家相信比特币记帐节点不可能被关闭,它将用于跨国支付,它将不受哪一个政府管制,也相信会有越来越多人使用,也相信在大额资金储存和大额支付方面替代品都没有比特币好。这些相信背后是科学的支撑,而不是强权或人类习惯。这样的信仰已经足够支撑比特币了。

实际上说虚拟货币没有价值,有一天归零的想法的人,没有看到比特币的价值,其价值就是用于人类不受干预的财富停在和不受干预的大额转账的需求。试想一下,什么工具能够让如此方面的实现比特币提供的这两荐功能呢?现在没有,未来也很难出现。人类将财富储存在现金、土地、房产、股票、债券,但都不容易携带,都不是完全受自己支配的,以难以方便转手。

大额储值和大额支付,这就是它的价值。如果大量的人持有和使用它,它就可能成为一种个人战略储备和国际战略储备,并且成为衡量其它价值的标价货币。任何一个工具,只要有人觉得有用就是有价值的。说挖矿不环保的,但也应该看到,任何价值都是有成本的,电力消耗这可能是要产生这种应用所付出的必要的成本。2100万枚现在已经服务上近千万人,开一家公司的话,这么多客户,价值就很可观。有些国家可能将直接支持比特币,服务的人群可以轻易超过千万甚至上亿。所以可以预测,比特币价格未来会不断上涨。但上涨到多少才是尽头,中间将经历多少调整呢?这将是下一篇文章分析的内容。